1月6日，博匯紙業(yè)實控人楊延良夫婦正式簽下出售博匯集團100%股權(quán)的協(xié)議，這意味著楊氏夫婦將不再持有博匯紙業(yè)，接盤方亞洲紙漿大亨金光投資將成為上市公司新的實控人。

    此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓還觸發(fā)了全面要約收購紅線。博匯紙業(yè)1月7日公布，收到金光紙業(yè)(中國)投資有限公司(“收購人”或者“金光投資”)出具的《山東博匯紙業(yè)股份有限公司要約收購報告書摘要》。

    要約價為5.36元/股；要約收購數(shù)量約6.8398億股，此次要約收購所需最高資金總額約36.66億元，按照《收購管理辦法》的相關(guān)要求，已于2020年1月6日將7.5億元(相當(dāng)于收購資金最高金額的20.46%)作為履約保證金存入登記結(jié)算公司上海分公司指定的銀行賬戶。

    此次要約收購系因金光投資通過控股子公司寧波管箱已持有博匯紙業(yè)20%股份及受讓博匯集團100%股權(quán)從而間接控制博匯紙業(yè)28.84%股份后成為博匯紙業(yè)的實際控制人且合計擁有上市公司表決權(quán)的股份超過30%而觸發(fā)。

據(jù)公告，2019年12月30日，金光投資與楊延良、李秀榮就博匯集團100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》。2020年1月6日，金光投資與楊延良、李秀榮就博匯集團100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

    由于博匯集團持有上市公司3.85億股股份，占公司總股本的28.84%，對應(yīng)每股轉(zhuǎn)讓價格為5.36元，因此此次金光投資收購博匯集團股權(quán)，總交易金額約20.6億元。而在此之前，金光投資已經(jīng)通過旗下的寧波管箱四度舉牌博匯紙業(yè)，從而獲得20%股權(quán)。

    回溯公告可知，早在2019年4月，金光投資通過其全資子公司寧波管箱首次買入博匯紙業(yè)。經(jīng)過寧波管箱多次增持后，2019年6月，其持股比例達5%，首次觸發(fā)舉牌線。此后，同年7月和10月，寧波管箱又兩度舉牌博匯紙業(yè)，持股比例分別提升至10%和15%。2019年11月，寧波管箱第四次舉牌，持股比例達到20%，直逼第一大股東博匯集團28.84%的持股比例。

    寧波管箱四次舉牌至少耗資10億元以上。由此可見，金光投資前后拿下博匯紙業(yè)48.84%股權(quán)，總耗資至少達30億元。

    易主之后，金光投資及其一致行動人將直接和間接持有上市公司合計6.53億股股份，占公司總股本的48.84%。博匯紙業(yè)稱，本次股份轉(zhuǎn)讓將導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，控股股東仍為博匯集團，公司實控人將變更為黃志源家族。

    由于此次收購博匯集團導(dǎo)致金光投資觸及全面要約收購紅線，金光投資須對其他公眾股東發(fā)出全面要約。1月7日晚間，博匯紙業(yè)就披露了金光投資相關(guān)要約收購方案。

    公告稱，本次要約收購不以終止上市公司上市地位為目的。金光投資將以5.36元/股的價格，理論上須要約收購6.84億股，占公司已發(fā)行股份比例51.16%，本次要約收購所需最高資金總額為36.66億元。

    亞洲紙漿大亨入主意欲何為

    全面要約收購方案出爐，金光投資吃定博匯紙業(yè)。對博匯紙業(yè)而言，結(jié)緣亞洲紙漿大亨黃志源家族，前景可期。

    據(jù)公告披露，黃志源為印尼愛國華僑黃奕聰長子，現(xiàn)任金光投資董事長、總裁，兼任APP China Holding總裁，另持有的金融機構(gòu)和上市公司股權(quán)為寧波通商銀行股份有限公司的17.00%股份、漿紙企業(yè)PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk的53.25%股份、造紙企業(yè)PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk的59.67%股份。

    金光投資經(jīng)營范圍包括在林業(yè)營造、林業(yè)產(chǎn)品、各種紙張、紙產(chǎn)品深度加工、機械設(shè)備等領(lǐng)域進行投資。據(jù)公司官網(wǎng)顯示，截至2018年年底，金光投資擁有20多家全資和控股漿紙企業(yè)，擁有19家林業(yè)公司，總資產(chǎn)約1726億元，年加工生產(chǎn)能力約1100 萬噸，2018年在華銷售額約589億元。

    金光投資表示，紙業(yè)涉及民生生活和工業(yè)等多個領(lǐng)域，其長期看好中國經(jīng)濟未來發(fā)展前景，堅定加大投資中國市場的力度，擬通過本次交易進行戰(zhàn)略整合，增強上市公司的盈利能力和抗風(fēng)險能力，提升對社會公眾股東的投資回報。

    “金光如此不惜重金拿下博匯紙業(yè)控股權(quán)，意在博匯紙業(yè)的產(chǎn)能。”有知情 人士認(rèn)為，造紙行業(yè)屬高污染行業(yè)，許多紙企想要增產(chǎn)擴產(chǎn)并非易事，金光同樣受此困擾。但博匯紙業(yè)近年來產(chǎn)能增長迅猛，2019年，“年產(chǎn)75萬噸的高檔包裝紙板”等多個項目陸續(xù)正式投產(chǎn)。金光以生產(chǎn)文化紙和生活用紙為主，相當(dāng)一部分產(chǎn)能與博匯紙業(yè)重合。因此，金光此輪入主，醉翁之意在產(chǎn)能。

    文章來源： 中金網(wǎng)，格隆匯